投資信託　よくある質問Q&A集　リスクとリターン

80.（0824金融）投資のの基本（2）ーリスクとリターン

投資信託も元本割れのリスクがありますが、少ないリスクで大きなリターンの得られる投資信託はないのでしょうか？

’08/6/20

A: 株式や投資信託は元本保証ではありませんので、基準価格が毎日上がったり下がったりします。

大きく上がり大きく下がる銘柄を「ブレが大きい」といい、小さく上がり小さく下がる銘柄を「ブレが小さい」と言いますが、このブレの大きさを投資の世界では「リスク」と呼んでいます。「危険」とは意味が違います。
もう一つ大切な用語に「リターン」があります。リターンには分配として受取るインカム・ゲインと、売却したら利益が出た時などに使うキャピタル・ゲインがあります。通常はこの二つを合計してリターンと言います。
ちなみに日本の株式市場で、１９５４年から２００３年までの５０年間の年間平均投資の収益率はキャピタル・ゲインは１２．３％、インカム・ゲインは３．０％、合計１５．３％だそうです。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（出典：日本証券経済研究所のＪＳＲＩ総合株価指数）

リスクは将来の不確実性の大きさを表します。
リスクは、「分散」と「標準偏差」という計算によって計ることが出来ますが、飽くまで過去の結果に寄ればという条件付です。
（分散と標準偏差の計算方法はここでは省略します。）
標準偏差が少ない方がブレが少ないと言えますし、逆に言えば標準偏差が大きいほど投資リスクが大きいと言えます。

更に（リターン－無リスク資産（短期金利など）の金利）÷リスク（標準偏差）物を「シャープレシオ」と言います。このシャープレシオを比較して大きい数値ほど、少ないリスクで大きなリターンをあげたことになります。

こうしたリスクとリターンが分かる主なサイトとしては、モーニング・スターが便利です。
http://www.morningstar.co.jp/

又、エクセルを使って標準偏差の計算をする関数としては、ＳＴＤＥＶＰ関数を使うと簡単にできます。
トップに戻る　　　その他のQ&Aを読む　　　投資信託のお問い合わせはこちら